Die Voor-en nadele van indeksfondse Vs. Onderlinge fondse

Daar is twee algemene tipes van indeksfondse. Die eerste, indeks onderlinge fondse, funksie dieselfde eienskappe van ander onderlinge fondse, behalwe dat in plaas van `n professionele bestuurder probeer om die teiken indeks te klop, die professionele bestuurder probeer om net ooreenstem met die teiken indeks. Die tweede, beursverhandelde fondse, of ETF, is mandjies van beleggings, soos aandele, effekte of kommoditeite, wat handel oor aandelebeurse as ekwiteitsekuriteite.

Die verskil tussen indeksfondse en aktief bestuurde fondse kom neer op `n vraag van prestasie teen fooie. As dit is aansienlik duurder om `n aktief bestuurde fonds op soek na indeks opbrengste te klop as `n passief bestuurde fonds replicerende indeks opbrengste bedryf werk, die gelde wat gehef word deur aktief bestuurde effektetrusts is tipies baie groter as dié wat deur indeksfondse. Professionele bestuurders gang aktief bestuurde effektetrusts dus poog om nie net te bowe indeks opbrengste, maar moet probeer om dit te doen deur ten minste die bedrag van hul addisionele fooie.

Die bestuurders van aktief bestuurde effektetrusts het oor die algemeen aansienlik groter vryheid in die aard van die sekuriteite hulle mag te bekom vir hul onderlinge fondse. Indeksfondse bestuurders moet die komponent Holdings en gewigte gelyk aan dié in die teiken onderlinge fonds hou. Aktiewe bestuurders kan `n groter verskeidenheid van sekuriteite te koop in wisselende proporsies. Baie aktiewe bestuurders kan ook hul opbrengste hefboom deur op skuld of kan gedurende onseker tye mark deel van hul beleggings in kontant ekwivalente hou.

Onderlinge fondse tipies vra twee hoof tipes van fooie: fonds bedryf aanklagte en verkope vragte. Bedryf aanklagte is fooie wat gebruik word om alle algemene uitgawes van die fonds, soos transaksiekoste en die koste van professionele bestuur te dek. Inklusiewe in hierdie fooie is 12b-1 aanklagte, wat verband hou met bemarking en verspreiding koste die fonds se. Verkope vragte is fooie betaal beleggers aan te gaan of om `n onderlinge fonds verlaat. Hierdie fooie is algemeen vir beide aktief bestuurde effektetrusts en indeks onderlinge fondse, hoewel hulle is oor die algemeen baie laer vir die indeks onderlinge fondse. Nie geld beskikbaar is vir ETF indeksfondse.

Terwyl die basiese beginsels belasting onder die Amerikaanse Internal Revenue Code van toepassing op beide aktief bestuurde effektetrusts en indeks onderlinge fondse, in die meeste gevalle, die indeks onderlinge fondse het minder omset van die onderliggende beleggings. As gevolg hiervan, die jaarlikse kapitaalwins aanklagte aan beleggers is tipies minder vir indeks onderlinge fondse.

ETF`s is oor die algemeen beskou as meer belastingdoeltreffend as óf tipe onderlinge fondse, as hulle toelaat dat beleggers om die volle bedrag van kapitaalwins uit te stel totdat die ETF verkoop.