Hoe om te evalueer Asset Managers

Kies die batebestuurder met `n sterk opbrengste per eenheid van risiko. (Foto: bril, beeld diagram koppie en deur Victor M. van Fotolia.com)

Batebestuurders is verantwoordelik vir die bestuur van die beleggingsportefeuljes van `n beduidende bevolking in die Verenigde State. Baie individue belê hul spaargeld in pensioenfondse, effektetrusts en / of verskansingsfondse. Al hierdie fondse word bestuur deur professionele batebestuurders, maar beleggers moet `n meganisme waardeur hulle batebestuurders kan evalueer en kies die een die beste by hul belegging profiel. Dit is noodsaaklik om batebestuurders op grond van hul prestasie relatief tot die mark in plaas van absolute prestasie te evalueer. `N batebestuurder kan goed presteer in `n sterk mark, maar wat moet bepaal word, is of sy beter gevaar of swakker as die mark.

Kies die toepaslike maatstaf vir die evaluering van die batebestuurder voor die aanvang van die belegging proses. Die maatstaf kan `n breë mark indeks soos die Standard & Poor`s 500 of `n nouer indeks saam wat verteenwoordigend is van die styl of bedryf word deur die batebestuurder gekies word.

Versamel al die historiese data met betrekking tot die portefeulje bestuur deur die batebestuurder onder evaluering. Die data en die prestasie-evaluering verhoudings op wedersydse fondse kan verkry word van finansies webwerwe soos Yahoo! Finansies, MSN Geld en The Wall Street Journal. Enige beskikbare data vir verskansingsfondse, private belegging poele wat hoë opbrengste soek deur gebruik te maak van afgeleide instrumente en ander riskante tegnieke, kan verkry word vanaf die belegging prospektus voorsien deur die verskansingsfondse of deur middel van direkte kontak.

Verkry soortgelyke data vir die gekose maatstaf om `n vergelykende analise tussen prestasie die batebestuurder se en die maatstaf prestasie uit te voer.

Vergelyk die opbrengs vir die batebestuurder en die maatstaf portefeulje. Byvoorbeeld, veronderstel die terugkeer van die portefeulje bestuur deur die batebestuurder is 12 persent vir die jaar, terwyl die terugkeer van die maatstaf is 8 persent. Dit impliseer dat die batebestuurder beter gevaar as die maatstaf met 4 persent.

Skat die Sharpe Ratio deur af te trek die portefeulje terugkeer uit die risikovrye koers en te deel deur die standaardafwyking van die portefeulje. Die Sharpe verhouding meet die oorskot opbrengs per eenheid van risiko. Byvoorbeeld veronderstel die risikovrye koers is 3 persent en die standaardafwyking is 12 persent. Die Sharpe verhouding vir hierdie portefeulje is 0,75 [(3/12) / 12]. Die Sharpe verhouding vir die maatstaf is 0.42. `N Hoër Sharpe verhouding aangedui beter prestasie.