Hoe om die Netto blootstelling van `n Verskansingsfonds Bereken

Kry lang posisie `n heining fonds se as `n persentasie van die fonds se beleggings. Verskansingsfondse is nie nodig om die belegging besonderhede te publiseer, hoewel sommige bestuurders kan vrywillig openbaar algemene reekse om die besigheid druk. Hedge fund beleggers moet toegang tot hierdie inligting te hê. `N Lang posisie verwys na direkte eienaarskap van aandele, effekte, termynkontrakte, opsies en ander sekuriteite. Lang posisies styg en val saam met die mark.

Kry kort posisie `n heining fonds se as `n persentasie van die fonds se beleggings. Weer, moet beleggers hierdie inligting te hê. `N Kort verkoop vind plaas wanneer `n hedge fund bestuurder of `n gereelde belegger leen `n sekuriteit van `n makelaar en verkoop dit in die hoop van later koop dit terug teen `n laer prys, dus voordeel uit die verskil. Daarom, kort posisies is nutteloos wanneer die mark styg, maar winsgewende wanneer die mark val.

Bereken die netto blootstelling, wat is die lang posisie minus die kort posisie. Byvoorbeeld, as `n heining fonds se lang en kort posisies is 110 persent en 60 persent, onderskeidelik, die netto blootstelling is 50 persent. Verskansingsfondse kan belê meer as 100 persent van hul bates, want hulle hefboom, wat beteken geleende geld kan gebruik. Let daarop dat hierdie formule aanvaar dat die lang en kort posisies in soortgelyke instrumente.

Ontleed die implikasies van die netto blootstelling. Byvoorbeeld, kan `n heining fonds met `n hoë positiewe netto blootstelling, waarin die lang posisie is groter as die kort posisie, beduidende verliese tydens `n volgehoue ​​mark afswaai in die gesig staar. Aan die ander kant, `n fonds met `n negatiewe netto blootstelling, waarin die kort posisie is groter as die lang posisie, sal verliese in `n lang bulmark in die gesig staar.