Die vergelyking tussen CAPM & APT

Die kapitale bate prysmodel (CAPM) en die arbitrage pryse teorie (APT) is twee metodes wat gebruik word om die risiko van `n belegging in vergelyking met sy potensiaal belonings te evalueer.

Die CAPM baseer die prys van voorraad op die tydwaarde van geld (risikovrye koers van belang (d)) en die voorraad se risiko, of beta (b) en (k) wat die algehele aandelemark risiko. APT nie markprestasie beskou wanneer dit bereken word. In plaas daarvan, is dit die verband tussen die verwagte opbrengs op fundamentele faktore. APT is meer ingewikkeld om te bereken in vergelyking met CAPM omdat meer faktore betrokke is.

CAPM gebruik die formule: verwagte opbrengskoers (r) = rf + b (RM - RF). Die formule vir APT is: verwagte opbrengs = rf + B1 (faktor 1) + b2 (faktor 2) + B3 (faktor 3). APT gebruik `n beta (b) vir elke spesifieke faktor met betrekking tot die sensitiwiteit van die aandele prys.

Die CAPM word gebruik om te help beleggers bereken die verwagte opbrengs op bepaalde beleggings. APT word bereken dat die dieselfde ding, behalwe dit is afhanklik van verskeie faktore, insluitend makro faktore en maatskappy-spesifieke faktore. Dit sluit in dinge soos rentekoerse, ekonomiese groei en verbruikersbesteding.