Wat is Likiditeitsrisiko?

Likiditeitsrisiko is `n metode wat gebruik word deur beleggingsportefeulje bestuurders om die risiko van nie in staat is om hul groot portefeulje posisies te verkoop in `n vinnig ontwikkelende mark te verskans. Met ander woorde, dit is `n manier dat beleggers verseker teen groot verliese in spel van maatskappye of ander bates wat min kopers (of verkopers) op `n gegewe tyd.

Likiditeit is `n relatiewe term wat die idee van in staat is om af te sluit of tik jou portefeulje posisie op die tyd en prys wat jy verkies connotes. Sommige markte, soos die forex mark, handel $ 3500000000000 van waarde elke dag. Dit beteken dat selfs die grootste belegger in staat om te verkoop of koop `n posisie op n oomblik se kennisgewing aan die markprys sal wees. Vir `n belegger in `n kleiner mark, soos pennie aandele, een relatief klein belegger kan die hele mark prys verander in `n negatiewe rigting.

Om die likiditeit strik te vermy, beleggers gebruik verskeie metodes van portefeulje konstruksie. Die belangrikste is dat beleggers te diversifiseer hul besit. Vir groot beleggers, het hulle nie meer as 5 persent van hul totale portefeulje toewys aan enige een posisie na die risiko van te veel verloor op enige bate te vermy. Groot beleggers ook verkies om te belê in `n groot, hoogs verhandel markte. Die forex mark is die grootste in die wêreld. Terwyl die Filippynse aandelemark gestyg n vinnige 58 persent in 2010, die handel volume is baie klein in vergelyking met Amerikaanse ruil en dus inhou groot likiditeitsrisiko.

Verskansing is `n ander risikobestuur gereedskap. Beleggers koop nie-korreleer of negatiewe kontrakte as versekering op hul groot posisies. Byvoorbeeld, as `n handelaar het `n groot aandeel in `n maatskappy, kan hy `n paar goedkoop verkoopopsies koop as beskerming teen `n vinnige daling in die prys. Dit is omdat die waarde van verkoopopsies styg wanneer die prys van die maatskappy val. Verskansers kan ook koop `n beursverhandelde fonds of ander korreleer bate te help beskerm teen likiditeitsrisiko. Hulle gebruik korrelasies om meer aktief aandele handel te dryf wanneer hulle spesifieke een het te min likiditeit.

In onlangse jare, het die put handelaars van die New York Aandelebeurs en Chicago Board of Trade vervang deur elektroniese mark makers, soos dié op die NASDAQ. Met `n rekenaar krag eksponensieel groei, het handelaars probeer om `n hoë frekwensie handel. Dit handel metode laat maatskappye om vinnig te koop en te verkoop sekuriteite in mikrosekondes, wat lei tot `n ontploffing van likiditeit. Daarbenewens het die versprei (verskil tussen die bod en aanbod prys) opgedoen het om pennies vir `n groot beursgenoteerde sekuriteit. Met hierdie lae versprei en maklik koop of verkoop, het likiditeitsrisiko verminder op Amerikaanse markte.