Verskil tussen Levered & Unlevered Free Kontantvloeistaat

Begrip van die verskil tussen levered en unlevered vrye kontantvloei kan jou help om sin van die gereedskap `n maatskappy is afhanklik van fondse in te samel maak. Hierdie kennis kan ook nuttig wees wanneer die hersiening van die organisasie se kontantvloeistaat, `n noodsaaklike verslag wat lig werp op sulke aktiwiteite as bedryfstelsel, beleggings- en finansieringsaktiwiteite inisiatiewe.

Vrye kontantvloei maatreëls hoeveel geld `n besigheid kan versprei om sy eksterne finansiers. Finansiers loop die spektrum van algemene aandeelhouers en tradisionele verbandhouers verkies aandeelhouers en omskepbare houers sekuriteit. Hierdie metrieke gelyk kontantvloei uit bedryfsaktiwiteite plus kontantvloei uit beleggingsaktiwiteite. Nog `n manier van berekening van vrye kontantvloei neem verdienste voor bedryfsinkomste, en voeg by amortisasie en waardevermindering, en trek veranderinge in bedryfskapitaal en kapitale uitgawes. Bedryfskapitaal evalueer hoeveel geld `n maatskappy in die volgende 12 maande sal hê. Dit is gelyk aan kort termyn bates minus kort termyn laste. Kapitale uitgawes het betrekking op aankope van langtermyn-bates, soos toerusting, motorvoertuie en produksie masjinerie.

Unlevered vrye kontantvloei is kontant `n maatskappy genereer voor die betaling van rente. Die metrieke gelyk "verdienste voor rente, belasting, waardevermindering en amortisasie" (EBITDA) minus kapitale uitgawes minus veranderinge in netto bedryfskapitaal minus belasting. Die idee is om vas te stel hoeveel geld die organisasie genereer op `n stand-alone basis voor die vergadering sy finansiële verpligtinge. Korporatiewe leierskap resensies hierdie metrieke om vas te stel hoe adeptly departementshoofde gebruik maatskappy geld, maak seker dat hulle geleenthede deeglik ontleed voordat kommersiële beweeg.

Levered vrye kontantvloei is unlevered vrye kontantvloei minus rente en verpligte skoolhoof terugbetalings. Met ander woorde, dit toon die netto kontantsaldo `n maatskappy hamstert nadat al skuldverwante overmakingen. Beleggingsbankiers en finansiële kommentators aandag te gee aan levered vrye kontantvloei om te sien of `n lening entiteit steeds ekonomies kop bo water na voldoening aan sy verpligtinge kan wees. Hierdie waarneming is belangrik om finansieel sieklike maatskappye onderskei van organisasies met `n ster krediet geskiedenis en ekonomiese welstand.

Die hele gesprek oor levered en unlevered vrye kontantvloei raak op die stappe en metodes maatskappye staatmaak op om te leen, te gebruik lening opbrengs aan strategiese inisiatiewe hoër opbrengste deur dié inisiatiewe te finansier en te genereer. Die doel is om `n opbrengs op belegging hoër as die lening rentekoers te genereer nie, maar ook om beleggers te wys dat departementshoofde is deeglik oor wat hulle weet en altyd seker te maak om take goed te presteer. Met ander woorde, vrye kontantvloei analise kom dikwels neer op die evaluering van die behendigheid waarmee departementshoofde in staat is om winsgewend markneigings raak te sien en te gebruik geleende geld om hulle doeltreffend te ontgin.