Wat is die Moderne Portefeuljeteorie?

Moderne portefeulje teorie veronderstel dat beleggers wil beleggings wat die hoogste moontlike wins vir die minste hoeveelheid van risiko bied. MPT poog nie om die mark te klop deur die ontleding en handel individuele beleggings. Moderne portefeuljeteorie argumenteer dat beleggings is reeds redelik geprys as gevolg van die hoë vlak van mededinging in die finansiële markte. In die algemeen, kan bates nie beskryf word as oorwaardeer of onderwaardeer. MPT verskil van fundamentele analise, waar beleggers finansiële data van korporatiewe jaarverslae evalueer om ondergewaardeerde of goedkoop beleggings te koop.

MPT berekeninge ontwerp portolios met verwagte opbrengste wat gebaseer is op waarskynlikheid. Die berekeninge vergelyk historiese gemiddelde opbrengs teen afwyking vir groot bateklasse, soos aandele en effekte. Afwyking maatreëls die verskil van die gemiddelde opbrengs - gedurende enige gegewe tydperk. Riskante bates funksie hoër afwykings. Byvoorbeeld, die Standard & Poor`s indeks 500 (SP 500) is `n maatstaf vir die Verenigde State van Amerika aandelemark aktiwiteit wat gemiddeld 11 persent jaarlikse opgawes sedert sy 1957 ontstaan. Elf persent is die gemiddelde syfer vir vlugtige opbrengste wat 38 persent winste in 1995 en 37 persent verliese in 2008 sluit.

Aanlyn tools en finansiële beplanning sagteware, soos Quicken, kan jou help om jou portefeulje te ontwerp volgens MPT riglyne. Hierdie gereedskap vereis dat jy vraelyste met betrekking tot jou huidige inkomste, uitgawes, bates, ouderdom en finansiële doelwitte te voltooi. Algemene finansiële doelwitte sluit in voorsiening maak vir onderwys befondsing, aftree-inkomste, en jou vir die eerste keer huis koop. Die sagteware ontleding jou inligting, en beveel `n gediversifiseerde portefeulje wat `n lys uit aandele, effekte, en kontant reserwes as persentasies. Onderlinge fondse verskaf blootstelling aan elke afsonderlike bateklas. Morningstar is `n goeie online bron vir portefeuljes te ontwerp en te kies onderlinge fondse wat risiko`s te bestuur, terwyl die verskaffing van potensiële groei.

Moenie aanvaar dat jou aanbeveel portefeulje dieselfde regdeur jou lewe siklus sal bly. Byvoorbeeld, jonger beleggers het meer tyd om te herstel van potensiële verliese, en is beter gedien met `n hoër blootstelling aan die aandelemark. Aan die ander kant, swaarder blootstelling effektemark bied stabiele opbrengste wat meer geskik is vir afgetredenes is. Gaan jou portefeulje twee keer per jaar om rekening vir enige lewenstyl verandering, soos bevorderings, huwelik en geboorte.

MPT aanvaar dat bates redelik gewaardeer, of korrek geprys. MPT teenstanders egter punt om skerp aandelemark ineenstort as bewys dat bates selde handel teen billike waarde. Billik gewaardeer bates sal nie geneig is tot skerp dalings van minstens tien persent in een dag wees. Verder, die rekords van geskoolde beleggers, soos Warren Buffett, bewys dat dit moontlik is om die mark te klop deur fundamentele ekonomiese navorsing, eerder as om bloot staatmaak op historiese opbrengs data en waarskynlikheid.