Tipes Commodity Swaps

Kommoditeit swaps betrek twee deelnemers, genoem teenpartye. Swaps is gedoen deur middel van `n kontrak of ooreenkoms uit te ruil kontantvloei afhanklik van die prys van `n gegewe kommoditeit. op voorafbepaalde "vereffeningsdatums," of datums waarop die kommoditeitsprysrisiko aangeteken, kontantvloei ruil tussen die partye plaasvind. Die tipe kommoditeit ruil aangegaan sal afhang van die beleggingstrategie, spesifiek of `n party is `n "eindgebruiker," soos `n produsent of verbruiker van die kommoditeit, of `n spekulant `n poging om geld te maak uit prysskommelings.

Verskillende tipes kommoditeit swaps het verskillende betekenis. Byvoorbeeld, kan `n gas stasie ketting `n eindgebruiker van ru-olie-uitvoerende bestuur van die stasie ketting se mag wil in `n ruil aan te gaan ten einde wisselvalligheid in die pryse van vate olie vermy word. In teenstelling hiermee, kan `n bestuurder van `n fonds wat gebaseer is op kommoditeite `n voordeel te sien in die verskil tussen oliepryse en huidige geldmarkkoerse. Daarbenewens kan beide van die bogenoemde beskryf situasies die kans te bied "heining," of beperk toekomstige risiko. Die vulstasie ketting sien die geleentheid om te sluit in `n olieprys teen `n bekostigbare tarief. Die fondsbestuurder mag `n kommoditeit ruil as `n skans teen toekomstige inflasie te sien.

In bykomend tot die onderliggende bedoeling, kan kommoditeit swaps gestruktureer word om spesifieke finansiële behoeftes van elke party se pas. Swaps kan gereël word as vaste swaai ooreenkomste, byvoorbeeld. In so `n kontrak, sal die een party betaal `n vaste prys vir die gegewe kommoditeit op die vereffeningsdatum, terwyl die teenparty `n drywende prys sal betaal vir dieselfde kommoditeit. Die ooreengekome prys word bepaal deur `n ruil, soos die Commodities Research Board Index. `N Vaste swaai kontrak is ook bekend as `n "eenvoudige ruil."

In teenstelling hiermee, kan `n ruil gestruktureer word om die prys betaal vir die kommoditeitsprysrisiko te beperk. In sulke gevalle, `n "cap" of "vloer" geplaas word, wat beteken dat `n party betaal `n sekere bedrag aan die voorkant, terwyl die teenparty die verskil waardeur die prys oorskry of val onder die kontrak prys as van die vereffeningsdatum betaal.

Hoewel eenvoudige swaps die mees algemene tipe van kommoditeit kontrak mag wees, is daar belangrike verskille sowel. Byvoorbeeld, kan `n heining `n kommoditeit prys versus `n gespesifiseerde geldmark koers behels. In hierdie tipe van kontrak, die sogenaamde `n belang-vir-kommoditeit ruil, partye probeer om te verskans teen bewegings in rentekoerse teen kommoditeitspryse. A kommoditeit produsent kan dus sluit in beide `n prys vir sy produk en `n verskansing teen die kans van stygende veranderlike koerse op die maatskappy se skuld, byvoorbeeld. Die gebruik van verskillende tipes kontrak kan `n partytjie om risiko te verminder (of te spekuleer, in die geval van beleggers) op meer as een ekonomiese veranderlike op `n slag.

Kommoditeit swaps het bykomende koste vir langer as die potensiële prys betaal op die betaaldatum. Byvoorbeeld, kan swaps sluit makelaarsfooie asook risiko-analise en interne administratiewe koste. Daarbenewens, wetlike gevolge van die kommoditeit swaps ook invloed op die tipe van kontrak. Kredietwaardigheid van teenpartye, moet sekuriteit (kollateraal) beskikbaar en beëindiging regte van die partye al oorweeg word. Beide bykomende koste en regskwessies kan beïnvloed bestuur se uiteindelike keuse van die kommoditeit ruil tipe.